O Ibovespa encerrou agosto com queda de 0,3% no acumulado, mas a queda chegou a superar 6% na primeira metade do mês, reflexo de preocupações fiscais, rebaixamentos de bancos estrangeiros ao Brasil com a proximidade das eleições, e resultados corporativos apontando desaceleração econômica.

Além desses fatores, o mercado acompanhou a escalada do conflito no Oriente Médio e a retirada de quase R$20 bilhões por investidores estrangeiros da B3, enquanto a taxa Selic permanecia alta, cenário que já analisamos em nossa cobertura de 04/09 sobre o impacto dos juros nos EUA.

Em resposta ao ambiente macro em deterioração, a Empiricus Research recomenda manter exposição acionária, porém concentrada em empresas de qualidade, capazes de gerar caixa e com endividamento reduzido. Essa estratégia define a carteira de dividendos da casa, composta por oito ativos selecionados por previsibilidade de resultados, margem de segurança no valuation e histórico de proventos sustentáveis.

Em agosto, as ações da Vivo (VIVT3) registraram desvalorização de 8,2% na B3, o que as retirou da carteira de dividendos da Empiricus para setembro. No lugar, a seguradora Porto (PSSA3) assumiu a vaga. A Porto lidera o segmento de seguro automotivo e também atua nas áreas de saúde, banking e serviços, diversificação que, segundo os analistas, ajuda a mitigar o momento mais desafiador para as frotas de veículos.

Um ponto menos divulgado é que o retorno das aplicações da Porto supera 50% do lucro antes dos impostos, vantagem competitiva em um período de Selic elevada. Mesmo com cortes projetados, os juros devem permanecer altos o suficiente para sustentar essa frente, de acordo com a Empiricus.

No modelo de valuation da Empiricus, a ação PSSA3 negocia a 8,3 vezes os lucros esperados para 2026, patamar considerado positivo, e apresenta dividend yield estimado em 6,3%, com possibilidade de surpreender positivamente o mercado.

Por isso, os analistas apontam a Porto como uma das oito recomendações da Empiricus para buscar dividendos em setembro. Desde sua criação, em outubro de 2023, a carteira de dividendos da Empiricus acumulou alta de 77,6%, superando os 57% de desempenho do Ibovespa no mesmo período.

O relatório completo da carteira, contendo a tese de cada empresa e os múltiplos projetados, está disponível gratuitamente na área de membros da Empiricus, acessível mediante cadastro rápido. Ao entrar na carteira, o investidor também pode descobrir como automatizar a aplicação no portfólio.

GRATUITO: ACESSE A CARTEIRA DE DIVIDENDOS DA EMPIRICUS

Com informacoes de Money Times.