A JBS deve melhorar seus resultados no segundo trimestre de 2026, com receita líquida projetada em R$ 117,35 bilhões, impulsionada por exportações e recuperação das margens nos EUA. O lucro líquido pode atingir R$ 1,94 bilhão, apesar de desafios estruturais como o ciclo desfavorável da pecuária bovina e alta alavancagem financeira.

A XP Investimentos destaca a ausência de perdas com hedge como fator positivo, mas alerta para dificuldades futuras devido a cotas tarifárias chinesas e margens de frango em queda. A equipe de análise projeta receita líquida de R$ 117,35 bilhões entre abril e junho, alta de 3% em relação ao primeiro trimestre, mas recuo de 1% na comparação anual.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado é estimado em R$ 7,25 bilhões, avanço de 22% sobre o trimestre anterior, embora 27% inferior ao registrado no segundo trimestre de 2025. Já o lucro líquido deve alcançar R$ 1,94 bilhão, crescimento de 134% frente ao trimestre anterior, mas queda de 43% na comparação anual.

Segundo a XP, a melhora sequencial decorre principalmente de um ambiente favorável para as exportações, especialmente nas operações da JBS Austrália e JBS Brasil, além da recuperação das margens da unidade US Beef. A recuperação da operação norte-americana de carne bovina deve refletir, sobretudo, a ausência das perdas com operações de hedge que pressionaram os resultados no mesmo período do ano passado.

No campo financeiro, a XP estima geração de caixa livre levemente positiva, em torno de R$ 1,1 bilhão, mas projeta a relação entre dívida líquida mais arrendamentos e Ebitda em 3,1 vezes. Para a corretora, o nível de alavancagem preocupa justamente em um momento em que o ciclo da carne bovina segue desfavorável e as margens do segmento de frango começam a perder força.

Apesar das preocupações estruturais, a XP avalia que o pior momento das revisões negativas de resultados pode estar próximo do fim. Na visão da instituição, “mesmo surpresas positivas modestas podem sustentar uma reação positiva das ações no curto prazo”. O resultado financeiro da JBS no segundo trimestre de 2026 será divulgado em 10 de agosto.

Com informacoes de Estadão.