A Empiricus promoveu uma mudança pontual em sua carteira de dividendos para agosto, retirando as ações da Cyrela (CYRE3) e adicionando a Direcional (DIRR3), mantendo oito ativos no portfólio, todos com participação de 12,5%.

A troca ocorre após a queda de quase 20% da Direcional em julho e em meio à visão positiva da Empiricus para o segmento de habitação popular.

A estratégia segue concentrada em empresas com capacidade comprovada de geração de caixa livre, distribuição sustentável de proventos e potencial de juros compostos.

A Empiricus também prioriza companhias com modelos de negócio resilientes, vantagens competitivas, previsibilidade de resultados e valuation considerado atrativo.

No entanto, a valorização do Ibovespa em julho, de 3,5%, pareceu um pouco exagerada diante da melhora ainda limitada do cenário, mas também serviu como sinal de que os níveis de valuation da bolsa brasileira estão bastante descontados.

O Ibovespa negociava a 9,6 vezes o lucro, excluindo Petrobras e Vale.

A principal novidade do mês é a volta da Direcional à carteira, após a ação ter recuado 19,8% em julho.

A Empiricus avalia que a construtora mantém um momento operacional sólido, com crescimento e rentabilidade fortes, além de potencial de geração de valor por meio de dividendos e de um valuation ainda descontado.

A tese também se apoia na atuação da companhia no segmento de habitação popular.

Segundo a Empiricus, o programa Minha Casa, Minha Vida continua apresentando resultados fortes mesmo com a Selic elevada, beneficiado pelas condições de financiamento subsidiadas.

A Direcional ainda possui exposição à classe média por meio da marca Riva, o que adiciona diversificação ao negócio.

Outro ponto destacado é o modelo construtivo industrializado da companhia, que utiliza moldes preenchidos com concreto e, na avaliação da casa, ajuda a reduzir desperdícios e custos e a sustentar margens elevadas em relação aos pares.

Para 2026, a ação é negociada a 5,9 vezes o lucro estimado e apresenta dividend yield projetado de 7%.

A composição mantém, portanto, uma combinação de setores como bancos, infraestrutura de mercado, energia elétrica, petróleo, mineração, telecomunicações, shoppings e construção civil.

A estratégia da Empiricus é buscar empresas que consigam combinar geração de caixa, distribuição de proventos e capacidade de atravessar diferentes ciclos do mercado.

Com informacoes de Money Times.