Já se passaram 13 dias desde o vencimento do Tesouro IPCA+ 2026, quando o Tesouro Nacional quitou o principal e os juros aos detentores do título via Tesouro Direto. Aproximadamente R$13 bilhões foram depositados em contas de pessoas físicas.

Entretanto, nem todo esse montante encontrou um novo destino. Muitos investidores deixaram o recurso parado, e cada dia sem reaplicação representa uma oportunidade de ganho perdida. Considerando a taxa de juros de 14% ao ano, um dia já gera remuneração relevante em ativos de renda fixa.

Um exemplo prático: o Tesouro Selic, que paga 100% da taxa básica, teria acrescentado 0,47% ao valor recebido nos nove dias úteis contados a partir do pagamento. Para um patrimônio de R$100 mil, isso equivale a R$465,90 de retorno bruto que ficou na mesa.

Se o investidor mantiver o valor do Tesouro IPCA+ 2026 inerte, o “dinheiro perdido” só tende a crescer. Mantendo a taxa de juros atual, o retorno bruto anual de 14% seria ignorado, e o mesmo capital de R$100 mil poderia ultrapassar R$114 mil caso fosse aplicado em um ativo que renda 100% da Selic ou do CDI.

Analistas apontam, porém, opções que podem superar esse cenário. Tiago Lima, chefe de distribuição da BTG Asset, recomenda a alocação em ETFs de renda fixa, que replicam índices do segmento e negociam cotas em bolsa. Entre as vantagens, destaca‑se a alíquota fixa de 15% de Imposto de Renda sobre os rendimentos, independentemente do prazo de permanência no fundo, ao contrário da tabela regressiva que varia de 22,5% a 15% conforme o tempo de aplicação.

Além disso, os ETFs não cobram IOF nos primeiros 30 dias nem o chamado come‑cotas, antecipação de IR que ocorre duas vezes ao ano nos fundos tradicionais. “Se a intenção for um horizonte curto, esses tributos acabam deixando dinheiro na mesa”, afirma Lima.

O primeiro fundo sugerido por Lima é o LIQB11. Cerca de 90% de sua carteira está alocada em Tesouro Selic, com os 10% restantes em Tesouro IPCA+. O especialista o descreve como ideal para quem precisa do recurso no curto prazo, mas não quer deixá‑lo parado. No Tesouro Selic, resgates em até um ano sofrem tributação de até 20% de IR; no LIQB11 a alíquota permanece constante em 15%, além da isenção de IOF.

Para quem busca proteção contra a inflação, Lima indica o PACC11, que acompanha o desempenho de títulos Tesouro IPCA+ com vencimento de até cinco anos. O fundo oferece os mesmos benefícios tributários do LIQB11, porém sua rentabilidade acompanha a variação dos papéis indexados ao IPCA, que apresentam maior volatilidade de preço em relação ao Tesouro Selic.

Outra alternativa na linha de defesa inflacionária é o DEBB11, um ETF de crédito privado que investe em debêntures majoritariamente atreladas ao IPCA. Por operar no segmento de crédito privado, o fundo tende a oferecer remuneração superior à dos títulos públicos, embora com risco de crédito maior. A estrutura em ETF dilui a exposição a cada emissor, reduzindo o risco individual, e ainda conta com estratégia de proteção que busca limitar a volatilidade, usando como referência os juros (CDI), menos voláteis que a indexação ao IPCA.

Além dos ETFs, analistas da Empiricus Research sugerem a construção de estratégias de renda passiva para o valor liberado. Em relatório, eles apresentam opções que atendem a perfis que vão do conservador ao mais sofisticado, reforçando que não é necessário adotar todas as sugestões simultaneamente.

Como já analisamos em cobertura anterior sobre a comparação entre Tesouro IPCA+ e CDI, a escolha do investimento deve levar em conta não apenas a taxa nominal, mas também a carga tributária e a liquidez desejada. Reaplicar o dinheiro que ficou parado pode transformar R$100 mil em mais de R$114 mil ao ano, sobretudo se o investidor aproveitar os ETFs de renda fixa indicados por especialistas.

Com informacoes de Seu Dinheiro.