De acordo com a Empiricus Research, o Brasil não atravessa uma crise de financiamento imediato, porém o aumento do déficit primário, a manutenção de juros elevados e o crescimento da dívida pública podem manter os ativos domésticos sob pressão.

Os economistas da casa de análise consideram mais provável uma deterioração gradual do ambiente econômico do que uma ruptura súbita, o que poderia gerar um cenário menos favorável para investimentos, elevação da carga tributária e redução do potencial de crescimento do país.

Em contrapartida, um ajuste fiscal centrado no controle de despesas e na melhoria do resultado primário poderia aliviar a pressão sobre a economia. Para analisar ambas as possibilidades, a Empiricus elaborou dois relatórios especiais com estratégias de investimento para 2027 – um para o caso de não haver ajuste fiscal e outro para o cenário de consolidação das contas públicas.

No cenário de consolidação sem avanços significativos, os analistas apontam que a dívida pública tenderá a crescer ainda mais e que os prêmios exigidos pelos investidores para financiar o governo permanecerão altos. Essa situação manteria a taxa Selic em patamares elevados por mais tempo, pressionaria a inflação, enfraqueceria o real e deixaria pouco espaço para a valorização de ativos de risco domésticos.

Para esse ambiente, a estratégia recomendada inclui reduzir a dependência de ativos locais por meio de diversificação internacional, exposição cambial e ouro, além de utilizar instrumentos de proteção contra a alta dos juros e a queda da bolsa.

Já o ajuste fiscal considerado viável exige a desaceleração das despesas obrigatórias, revisão de indexações e benefícios, limitação de exceções ao arcabouço fiscal e adoção de metas verificáveis. Como ressaltam os analistas, "[O ajuste] poderia reduzir a percepção de risco do país e abrir espaço para uma dinâmica mais favorável para a economia e os mercados, com queda dos juros de longo prazo e reprecificação positiva dos ativos brasileiros".

Nesse contexto, a carteira de investimentos pode priorizar ativos de renda fixa que se beneficiem da queda dos juros reais, títulos de crédito voltados à infraestrutura e demais ativos domésticos que ganhem com a redução da taxa de juros, sempre observando a diversificação e a tolerância à volatilidade de cada investidor.

Os relatórios completos da Empiricus, que detalham o panorama fiscal e as recomendações de investimento para 2027, estão disponíveis na plataforma Empiricus+. O acesso pode ser testado gratuitamente por 30 dias, bastando clicar no botão "QUERO ACESSAR OS RELATÓRIOS POR MEIO DA EMPIRICUS+".

Com informacoes de Money Times.